Niveau d'étude
BAC +4
ECTS
4,5 crédits
Composante
Sciences économiques, gestion, mathématiques et informatique
Volume horaire
27h
Période de l'année
Enseignement septième semestre
Description
Introduction : Trésorier, un acteur financier dans un environnement de marché
Section 1 : Les objectifs et les outils du trésorier d’entreprise
Section 2 : La construction des taux nominaux à court terme
Chapitre 1 : La trésorerie, le miroir de l’activité et de la structure financière
Section 1 : L’état de financement net, le fonds de roulement et la trésorerie nette
Section 2 : Le modèle français du besoin en fonds de roulement normatif
Section 3 : La modèle américain du besoin en fonds de roulement d’Aigner & Sprenkle
Section 4 : Les diverses composantes de la trésorerie
Chapitre 2 : La construction du budget de trésorerie
Section 1 : L'approche empirique du budget de trésorerie
A] La démarche budgétaire
B] Une application, le cas Watson
Section 2 : L’approche analytique du budget de trésorerie
A] La méthode emplois-ressources
B] Une application, le cas Clio
Chapitre 3 : La construction du plan de trésorerie au jour le jour
Section 1 : Les encours flottants
A] Les diverses composantes du float
B] Les sources du float bancaire
Section 2 : Les conditions bancaires associées aux instruments de paiement
A] Les dépôts, les virements, les prélèvements et les chèques
B] Les effets de commerce (lettres de change et billets à ordre)
C] Les effets bancaires (CMCC, LCR)
Section 3 : La construction du plan de trésorerie à pas glissants
A] Les principes de construction du plan de trésorerie
B] Une application, le cas Point P
Section 4 : Le contrôle des conditions bancaires
A] L’échelle d’intérêt et le ticket d’agios
B] Une application, le cas Bateau
Chapitre 4 : Les instruments de financement à court terme spécialisés
Section 1 : Les crédits de trésorerie liés aux « Stocks »
A] Le récipissé-warrant
B] Le crédit de campagne
C] Le préfinancement à l’exportation
Section 2 : Les crédits de trésorerie liés aux « Clients »
A] L’escompte de l’effet de commerce
B] L’escompte des factures Dailly
C] Le crédit de mobilisation des créances commerciales (CMCC)
D] Le crédit de mobilisation de créances nées sur l'Étranger (CMCE)
E] Le crédit de mobilisation des commandes et marchés publics (CMCMP)
F] Les obligations cautionnées
G] L'affacturage (ou factoring)
Chapitre 5 : Les instruments de placement à court terme
Section 1 : Les placements bancaires à court terme
A] Les dépôts à court terme
B] Les comptes à court terme
C] Les bons de caisse
Section 2 : Les placements à court terme sur les marchés
A] Les rémérés et pensions livrées
B] Les Titres du Trésor Négociables (TCN : BTF, BTAN)
C] Les Certificats de Dépôt (CD)
D] Les Billets de trésorerie (BT)
Section 3 : Les OPCVM à court terme
A] Les Sociétés d’investissement et fonds communs de placement
B] La valorisation des titres des OPCVM
Chapitre 6 : Le coût des erreurs de gestion de l’encaisse nette
Section 1 : Les erreurs de mobilisation
A] Les erreurs de sur-mobilisation
B] Les erreurs de sous-mobilisation
Section 2 : L'erreur d'équilibrage interbancaire
A] L’erreur d’équilibrage interbancaire
B] Une application, le cas BAC
Chapitre 7 : Les arbitrages de trésorerie
Section 1 : L’arbitrage placement-découvert
Section 2 : L’arbitrage crédit-découvert
Objectifs
L'étudiant doit être capable, à la fin du cours :
- de monter un budget de trésorerie et un plan de trésorerie au jour le jour,
- d’évaluer le coût des moyens de financement à court terme et le gain tirés des placement à court terme,
- de minimiser le coût de gestion de l’encaisse nette dans un cadre prévisionnel.
Évaluation
Session 1 :
- Formule standard : Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00
- Formule dérogatoire : Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00
Session 2 : Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00
Heures d'enseignement
- CMCM18h
- TDTD9h
Bibliographie
- GAUTHIER N., CAUSSE G. : La trésorerie dans l’entreprise. Techniques & pratique des affaires. PUBLI-UNION, 1981.
- ROUSSELOT P., VERDIER J.-F. : Gestion de trésorerie. Dunod 2017.
- TURBOT P., SOURIAU U. : Gestion de la trésorerie, Tome 1 : Évaluation des flux, gestion et conditions bancaires des instruments de règlement. Tome 2 : Financement et coût réel des crédits, diagnostic et mesure de performance, politique de trésorerie. Centre de Librairie et d’Éditions Techniques (CLET). 1980.
Ressources pédagogiques
Cours et corrigés des études de cas : sur le site Internet à l’Université de Jean-François Gueugnon