Monnaie banque finance

L’économie monétaire et financière est sans doute l’une des branches les plus fascinantes de l’analyse économique. Son principal objet d’étude – la monnaie – nous est tout à la fois familier et pourtant fort méconnu. J.M. Keynes lui-même considérait que moins d’une personne sur un millier comprenait quelque chose à la monnaie.

La première partie du cours vise à éclairer le rôle de la monnaie dans l’économie dans sa dimension économique, mais aussi et d’abord sociale et politique. Le mécanisme de monétisation des créances à l’origine de la création monétaire sera présenté, et le fonctionnement de la politique monétaire.

Dans un deuxième temps, le cours s’attachera à présenter les marchés financiers, ses produits et ses intermédiaires, pour montrer qu’ils assurent de nombreuses fonctions indispensables à l’activité économique. Le caractère instable et parfois déconnecté de la finance sera présenté en évoquant les controverses théoriques autour de l’efficience des marchés financiers. Les mécanismes qui ont mené à la crise des subprimes et à la Grande Récession seront étudiés, ainsi que les facteurs déstabilisants qui pourraient amplifier la crise du coronavirus et faire éclater une nouvelle crise financière.

Ce cours vise la compréhension du fonctionnement du système monétaire et financier contemporain dans ses dimensions nationale et internationale et celle de ses interactions complexes avec l’économie réelle.

Pour les étudiant(e)s inscrit(e)s en formule standard (ou « contrôle continu ») :

• Travaux dirigés : Les TD représentent 50% de la note finale. Les étudiants seront évalués à partir de deux contrôles continus, des activités en groupe et/ou des exposés. L’investissement en TD est également évaluée (préparation des TD, interventions et participations orales en TD, ponctualité, etc.).
• Examen de fin de semestre : Un devoir sur table de 1 heure 30 comportant des questions de cours et d’analyse portant sur les travaux dirigés et sur le cours magistral.

Pour les étudiant(e)s inscrit(e)s en formule dérogatoire (ou « contrôle terminal ») :

L’examen de fin de semestre compte pour 100 % de la note finale. L’étudiant.e. devra réaliser un devoir sur table de 1 heure 30 comportant des questions de cours portant sur le cours magistral.

L’étudiant.e doit avoir préalablement maîtrisé les fondements de l’analyse économique grâce au cours de Macroéconomie L1 et de Microéconomie L2 de la licence AES.

L’étudiant.e devra être capable en fin de semestre de : présenter la monnaie comme bien économique, social et politique ; rappeler les controverses théoriques qui existent autour de la neutralité de la monnaie ; distinguer les différentes formes de la monnaie ; décrire la hiérarchie du système bancaire ; distinguer les banques de second rang et la Banque Centrale ; expliquer les mécanismes de création monétaire ; exposer les limites à la création monétaire ; présenter les outils de pilotage de la politique monétaire (conventionnelles et non-conventionnelles) ; expliquer le rôle de préteur en dernier ressort des Banques Centrales ; rappeler le rôle de la finance ; expliquer les espoirs et déceptions suscités par la globalisation financière ; différencier le rôle traditionnel des banques et les nouvelles fonctions des banques sur les marchés financiers ; analyser l’émergence de nouveaux acteurs financiers non-bancaires ; analyser le rôle de nouvelles techniques et de nouveaux produits financiers (titrisation et dérivés entre autres) ; présenter les grandes théories explicatives de l’instabilité de la finance ; identifier les facteurs de fragilité du système monétaire et financier ; raconter la crise des subprimes (2008) et la crise du coronavirus (2020).

- MISHKIN Frederic, Bordes Christian, et al. (2013), Monnaie, banque et marchés financiers, Paris : Pearson.

- DE BOISSIEU Christian, COUPPEY-SOUBEYRAN Jézabel (2013), Les Systèmes financiers. Mutations, Crises et Régulation, 4^e édition, Paris : Economica.

- PLIHON Dominique (2017), La monnaie et ses mécanismes, Paris : La Découverte.

- KRUGMAN Paul (2014), Pourquoi les crises reviennent toujours, Paris : Points.

- GIRAUD Pierre-Noël, (2009), Le commerce des promesses, Paris : Editions du Seuil.

Cours en Ligne avec mise à disposition des Power Point de CM, des dossiers de TD et de diverses ressources complémentaires.