• Niveau d'étude

    BAC +3

  • ECTS

    3 crédits

  • Composante

    Sciences sociales et administration

  • Volume horaire

    24h

  • Période de l'année

    Enseignement sixième semestre

Description

L’économie monétaire et financière est sans doute l’une des branches les plus fascinantes de l’analyse économique. Son principal objet d’étude – la monnaie – nous est tout à la fois familier et pourtant fort méconnu. J.M. Keynes lui-même considérait que moins d’une personne sur un millier comprenait quelque chose à la monnaie.

La première partie du cours vise à éclairer le rôle de la monnaie dans l’économie dans sa dimension économique, mais aussi et d’abord sociale et politique. Le mécanisme de monétisation des créances à l’origine de la création monétaire sera présenté, et le fonctionnement de la politique monétaire.

Dans un deuxième temps, le cours s’attachera à présenter les marchés financiers, ses produits et ses intermédiaires, pour montrer qu’ils assurent de nombreuses fonctions indispensables à l’activité économique. Le caractère instable et parfois déconnecté de la finance sera présenté en évoquant les controverses théoriques autour de l’efficience des marchés financiers. Les mécanismes qui ont mené à la crise des subprimes et à la Grande Récession seront étudiés, ainsi que les facteurs déstabilisants qui pourraient amplifier la crise du coronavirus et faire éclater une nouvelle crise financière.

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Objectifs

Ce cours vise la compréhension du fonctionnement du système monétaire et financier contemporain dans ses dimensions nationale et internationale et celle de ses interactions complexes avec l’économie réelle.

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Évaluation

Pour les étudiant(e)s inscrit(e)s en formule standard (ou « contrôle continu ») :

  • Travaux dirigés : Les TD représentent 50% de la note finale. Les étudiants seront évalués à partir de deux contrôles continus, des activités en groupe et/ou des exposés. L’investissement en TD est également évaluée (préparation des TD, interventions et participations orales en TD, ponctualité, etc.).
  • Examen de fin de semestre : Un devoir sur table de 1 heure 30 comportant des questions de cours et d’analyse portant sur les travaux dirigés et sur le cours magistral.

Pour les étudiant(e)s inscrit(e)s en formule dérogatoire (ou « contrôle terminal ») :

L’examen de fin de semestre compte pour 100 % de la note finale. L’étudiant.e. devra réaliser un devoir sur table de 1 heure 30 comportant des questions de cours portant sur le cours magistral.

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Heures d'enseignement

  • Monnaie banque finance CM12h
  • Monnaie banque finance TD12h

Pré-requis obligatoires

L’étudiant.e doit avoir préalablement maîtrisé les fondements de l’analyse économique grâce au cours de Macroéconomie L1 et de Microéconomie L2 de la licence AES.

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Compétences visées

L’étudiant.e devra être capable en fin de semestre de : présenter la monnaie comme bien économique, social et politique ; rappeler les controverses théoriques qui existent autour de la neutralité de la monnaie ; distinguer les différentes formes de la monnaie ; décrire la hiérarchie du système bancaire ; distinguer les banques de second rang et la Banque Centrale ; expliquer les mécanismes de création monétaire ; exposer les limites à la création monétaire ; présenter les outils de pilotage de la politique monétaire (conventionnelles et non-conventionnelles) ; expliquer le rôle de préteur en dernier ressort des Banques Centrales ; rappeler le rôle de la finance ; expliquer les espoirs et déceptions suscités par la globalisation financière ; différencier le rôle traditionnel des banques et les nouvelles fonctions des banques sur les marchés financiers ; analyser l’émergence de nouveaux acteurs financiers non-bancaires ; analyser le rôle de nouvelles techniques et de nouveaux produits financiers (titrisation et dérivés entre autres) ; présenter les grandes théories explicatives de l’instabilité de la finance ; identifier les facteurs de fragilité du système monétaire et financier ; raconter la crise des subprimes (2008) et la crise du coronavirus (2020).

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Bibliographie

- MISHKIN Frederic, Bordes Christian, et al. (2013), Monnaie, banque et marchés financiers, Paris : Pearson.

- DE BOISSIEU Christian, COUPPEY-SOUBEYRAN Jézabel (2013), Les Systèmes financiers. Mutations, Crises et Régulation, 4e édition, Paris : Economica.

- PLIHON Dominique (2017), La monnaie et ses mécanismes, Paris : La Découverte.

- KRUGMAN Paul (2014), Pourquoi les crises reviennent toujours, Paris : Points.

- GIRAUD Pierre-Noël, (2009), Le commerce des promesses, Paris : Editions du Seuil.

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Ressources pédagogiques

Cours en Ligne avec mise à disposition des Power Point de CM, des dossiers de TD et de diverses ressources complémentaires.

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