Trésorerie d'entreprise

Introduction : Trésorier, un acteur financier dans un environnement de marché
     Section 1 : Les objectifs et les outils du trésorier d’entreprise
     Section 2 : La construction des taux nominaux à court terme

Chapitre 1 : La trésorerie, le miroir de l’activité et de la structure financière
     Section 1 : L’état de financement net, le fonds de roulement et la trésorerie nette
     Section 2 : Le modèle français du besoin en fonds de roulement normatif
     Section 3 : La modèle américain du besoin en fonds de roulement d’Aigner & Sprenkle
     Section 4 : Les diverses composantes de la trésorerie 

Chapitre 2 : La construction du budget de trésorerie
  Section 1 : L'approche empirique du budget de trésorerie
     A] La démarche budgétaire
     B] Une application, le cas Watson

  Section 2 : L’approche analytique du budget de trésorerie
A] La méthode emplois-ressources
B] Une application, le cas Clio

Chapitre 3 : La construction du plan de trésorerie au jour le jour
   Section 1 : Les encours flottants
     A] Les diverses composantes du float
     B] Les sources du float bancaire

   Section 2 : Les conditions bancaires associées aux instruments de paiement
     A] Les dépôts, les virements, les prélèvements et les chèques
     B] Les effets de commerce (lettres de change et billets à ordre)
     C] Les effets bancaires (CMCC, LCR)

   Section 3 : La construction du plan de trésorerie à pas glissants
     A] Les principes de construction du plan de trésorerie
     B] Une application, le cas Point P

   Section 4 : Le contrôle des conditions bancaires
     A] L’échelle d’intérêt et le ticket d’agios
     B] Une application, le cas Bateau

Chapitre 4 : Les instruments de financement à court terme spécialisés
   Section 1 : Les crédits de trésorerie liés aux « Stocks »
     A] Le récipissé-warrant
     B] Le crédit de campagne
     C] Le préfinancement à l’exportation

   Section 2 : Les crédits de trésorerie liés aux « Clients »
     A] L’escompte de l’effet de commerce
     B] L’escompte des factures Dailly
     C] Le crédit de mobilisation des créances commerciales (CMCC)
     D] Le crédit de mobilisation de créances nées sur l'Étranger (CMCE)
     E] Le crédit de mobilisation des commandes et marchés publics (CMCMP)
     F] Les obligations cautionnées
     G] L'affacturage (ou factoring)

Chapitre 5 : Les instruments de placement à court terme
   Section 1 : Les placements bancaires à court terme
     A] Les dépôts à court terme
     B] Les comptes à court terme
     C] Les bons de caisse

   Section 2 : Les placements à court terme sur les marchés 
     A] Les rémérés et pensions livrées
     B] Les Titres du Trésor Négociables (TCN : BTF, BTAN)
     C] Les Certificats de Dépôt (CD)
     D] Les Billets de trésorerie (BT)

   Section 3 : Les OPCVM à court terme
     A] Les Sociétés d’investissement et fonds communs de placement
     B] La valorisation des titres des OPCVM 

Chapitre 6 : Le coût des erreurs de gestion de l’encaisse nette
   Section 1 : Les erreurs de mobilisation
     A] Les erreurs de sur-mobilisation
     B] Les erreurs de sous-mobilisation

   Section 2 : L'erreur d'équilibrage interbancaire
     A] L’erreur d’équilibrage interbancaire
     B] Une application, le cas BAC 

Chapitre 7 : Les arbitrages de trésorerie

Section 1 : L’arbitrage placement-découvert
Section 2 : L’arbitrage crédit-découvert

L'étudiant doit être capable, à la fin du cours :

• de monter un budget de trésorerie et un plan de trésorerie au jour le jour,
• d’évaluer le coût des moyens de financement à court terme et le gain tirés des placement à court terme,
• de minimiser le coût de gestion de l’encaisse nette dans un cadre prévisionnel.

Session 1 : 
- Formule standard : Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00
- Formule dérogatoire : Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00

Session 2 :  Examen sur table de la matière d’une durée comprise entre 2H30 et 3H00

• GAUTHIER N., CAUSSE G. : La trésorerie dans l’entreprise. Techniques & pratique des affaires. PUBLI-UNION, 1981.
• ROUSSELOT P., VERDIER J.-F. : Gestion de trésorerie. Dunod 2017.
• TURBOT P., SOURIAU U. : Gestion de la trésorerie, Tome 1 :  Évaluation des flux, gestion et conditions bancaires des instruments de règlement. Tome 2 : Financement et coût réel des crédits, diagnostic et mesure de performance, politique de trésorerie. Centre de Librairie et d’Éditions Techniques (CLET). 1980.

Cours et corrigés des études de cas : sur le site Internet à l’Université de Jean-François Gueugnon