Marchés financiers et réglementation

Le cours vise à fournir aux étudiants une culture générale concrète sur le fonctionnement pratique des différents marchés financiers et sur leur environnement réglementaire le plus récent, en lien avec l'actualité.

Le cours propose une vue d'ensemble des marchés financiers, en insistant sur leurs évolutions récentes à l'échelle macroéconomique et sur leur fonctionnement concret à l'échelle microéconomique et de leur environnement réglementaire, en mettant l'accent sur les directives les plus récentes.

Modalités : CT
SESSION 1 :
Contrôle Terminal
• Type : Écrit
• Durée : 2h00

Régime Dérogatoire
• Type : Écrit
• Durée : 2h00

SESSION 2 :
• Type : Écrit
• Durée : 2h00

Utilisation de l'intelligence artificielle :
IA strictement interdite (devoir sur table)

Connaissances de base sur les différents marchés financiers, les différents instruments financiers et l’environnement institutionnel des marchés financiers.

• Connaître les différents types de marchés financiers et les différents instruments financiers et les principaux faits récents concernant le rôle des marchés financiers dans le financement de l'économie.
• Connaître les différents lieux et modes d'exécution des ordres financiers, et les différents types d'ordres.
• Savoir interpréter un carnet d'ordres et l'utiliser pour choisir un type d'ordre, en fonction des préférences de l'investisseur.
• Connaître les différentes étapes de la vie d'un titre, et notamment les étapes du post-marché.
• Connaître les principales infrastructures du post-marché.
• Connaître l'environnement réglementaire récent des marchés financiers en Europe, aux États-Unis et à l'échelle internationale et les principales directives.
• Développer un esprit critique sur les limites de la réglementation financière.

• Abrégé des marchés financiers, préparation à l’examen certifié de l’AMF, 2023.
• Paiements et infrastructures de marché à l’ère digitale, Banque de France, 2019.
• Code monétaire et financier (2026), Legifrance.
• Monnaie, banque et marchés financiers, F. Mishkin, éditions Pearson, 10ème édition, 2013.
• « Microstructure des marchés financiers », L. Lescourret & S. Vandelanoite, Encyclopaedia Universalis.
• Sites Internet de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), de l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (ESMA) et du Financial Stability Board (FSB)